torsdag 12 januari 2017

Årssammandrag 2016

2016

Har tyvärr haft dåligt med tid för att skriva en massa då  jag har annat som krävt mycket tid sista perioden och känner att man ofta vill lägga betydligt mer tid för att förmedla något kvalitativt i analys väg innan  man gärna släpper det på bloggen.

Att redovisa befintliga innehav årligen är dock inte lika svårt :-)

I år har jag faktiskt lyckats både med att gå back marginellt och fått se mig slagen av index rätt rejält.
Till omständighet får väl sägas att  jag inte har räknat med att alltid följa index med mina innehav då halva korgen innehåller Equity med betydligt högre risk tidvis.
Six portfolio ser ut att ha slutat året upp med 9,65% om jag tolkar Avanzas års graf rätt, vilket innebär att jag själv ligger rätt precis 10% efter index.



Som värst var portföljen ner med 25% men bara månaden före årsslut låg jag över index totalt tillfälligt (alla innehav inräknat då jag har portioner som inte syns i grafen på annat håll periodvis).
Förklaringen jag hittar är flerdelad, absolut största enskilda orsaken är att jag tagit ett bet i att Insr kommer att återhämta sig rejält så småningom. Har väl fått erkänna att kunskapen i försäkringsbranschen inte är tillräcklig för att avgöra om enskilda firmor är värda pengen men har det till trots trott att det funnits tillräcklig margin of safety på priset för att ändå bedöma det som bra risk/reward vilket visats sig vara något överskattat så här långt.

Jag är ännu vid gott mod och ligger kvar med en ordentlig portföljandel och tror på vändning till det positiva så småningom, vi får väl se om jag missbedömt det hela.

Den andra orsaken är att portföljen var ordentligt dopad i slutet på 2015 mitt största innehav avslutade året på all time high (75:-) och har haft lite av ett mellanår på sista raden 2016.
Det är givetvis Vitec jag talar om och 2017 har dom startat starkt med nya ATH. Har som mest varit uppe på 79,5 i år. Handlade några till vid ett par tillfällen då vi gick under 60. Hoppas på utdelningshöjning även i år.

Jag hade även en rejäl chans post i ett bolag som jag inte ville nämna vid namn som rasade rätt märkbart under 2016 som jag redan förra året berättade att jag skulle avveckla vilket jag gjorde redan i början av 2016 med 300k i vinst totalt. Vinsten hade blivit avsevärt högre om jag hade avvecklat redan innan årsslutet 2015 ska väl erkännas.

Apple gick lysande under året dom låg på 890:- i slutet på -15 och stängde året på ~1052:- /st. En uppgång om ca 18% plus tillkommande utdelningar under året.

Även Bonheur gick bra under 2016 från ~50:- till ~75:- plus utdelning.

Addvise ligger jag ganska ordentligt plus i genom deras split så de gratis B-aktierna uppväger med råge tappet i A-aktierna och jag har även ökat lite vid en ordentlig dipp under året.
Ser ut som om dom kommer att gå över till svarta siffror på sista raden i närtid nu vilket bör ge dom en skjuts uppåt.

Saltängen har jag lyckats neutralisera husräntorna fullt ut med i princip. dom gick från 99,75 ->111,75 plus över 9 % direktavkastning under året utdelat vid 4 tillfällen.

H&M hade jag börjat handla precis och har fortsatt öka lite under 2016 så har nu 1000 stycken och ligger idag en 10k back i positionen ungefär.

Jag inhandlade ett antal nya innehav under året som jag är väldigt nöjd med.

Bäst har Genesis gått, jag köpte 5k direkt då jag hittade dom och la ytterligare 5k på bevakning som jag tyvärr aldrig fick. dom 5k som jag köpte fick jag för ~19,6 i genomsnitt. Dom är upp en bit över 100% så här långt och jag har gott hopp om att dom kommer fortsätta prestera bra.

Jag tog ett ordentligt bett i både SEB A (~78:-) 22% upp och Banco Santander (~34:-) stängde året på ~47:- en uppgång på ~ 40%.

Har handlat på mig lite Disney därutöver(827:-) dom stängde på ~947:- och har delat ut en del dessutom.

Några av innehaven är noterings spekulationer mest för att ha lite roligt med Aktieingenjören från början.

Jag köpte en bunt i West International (~3,87:-) men fick så dålig tilldelning från start så jag tyckte inte det var värt att sälja ens och hade hunnit intressera mig för verksamheten under tiden efter ytterligare efterforskning så jag bestämde mig för att öka upp till en full position på lång sikt istället.
 Dom stängde året på 6,2 så det är en uppgång på ca 60% sen min genomsnittskostnad ovan och jag tror dom kommer fortsätta gå bra ett antal år framöver.

Nästa noterings spekulation blev Gapwaves som jag sålde rätt omgående med 100% upp som resultat plus gratisoptioner som jag låtit ligga kvar i depån.

Därutöver har jag några inköp som jag gjort under året som inte gått så värst lysande så här långt.

Hexpol (73,64) plockade jag upp på dipp har alltid ångrat att jag sålde dom en gång i tiden och dom är upp ca 15%

Amasten ligger jag än så länge plus minus i kanske, dom känns lågt värderade mot epra nav idag.

Byggmax slutligen har en proformaomsättning som med normala marginaler kommer generera ett aptitligt VPA som bör generera bra utdelning kommande år om dom lyckas få ordning på skånska.

Hoppas på att hinna skriva några rader om nya inköp eller försäljningar framöver.

Ser fram emot ett fint börsår med Donalds trumpkort eller inte i vågskålen och hoppas ni alla lyckas bra med era investeringar.






5 kommentarer:

  1. Trots låg frekvens lyckades du alltså slå mig när det handlar om att bli klar med portföljuppdateringen :P.

    Kul att West International går bra, jag har noggrant spanat in kortterminalerna sedan vi diskuterade caset men fortfarande inte sett någon från West. Rent generellt är jag även sugen på själva caset men min slutsats från året är att diversifiera inom ett snävt område (redan lönsamma tillväxtbolag) snarare än att chansa på bolag som nog är bra men inte nått lönsamhet ännu. Jag missar nog några mångdubblare men sparar både tid och kraft på att undvika den här typen av svårare case.

    SvaraRadera
  2. Jag tror att du gör helt rätt där jag försöker med att sikta på bolag med lönsam historik och gärna utdelning i någon mån om möjligt innan jag går in normalt sett. Här blev det för spännande för att låta passera dock och jag har lyckats pricka några få där jag haft samma känsla efter vägen som utvecklats mycket väl en period efter investering. WBM(runt 38:- kring introduktion har jag för mig) och Arcam (handlade på mig stora delar runt 1:- i NE) bland andra där det inte heller fans varken lönsam historik eller utdelning när jag gick in i dom. :-)

    Men rent principiellt bör man nog helt undvika den här typen oavsett möjlig uppsida.

    Ser fram emot att läsa din års sammanfattning Med vänlig hälsning.

    SvaraRadera
  3. Kul att du fann tid för en sammanfattning, Aktiestolpen! Din portfölj är ganska olik min men H&M (kommer tillbaka i år?), Banco Santander (har gått starkt sedan sommaren) och Bonheur har vi gemensamt. Jag uppskattade verkligen dina initierade kommentarer/analyser kring Bonheur när du var aktiv på bloggen och i kommentarer på min och andras bloggar. Det hjälpte mig att förstå en branch och ett case mycket bättre! Vet att du också snittade ner dig som jag har gjort (vilket gör att jag har en lite större position än plan). Jag fick ett GAV på 67 NOK i slutändan vilket gör att jag till dagens kurser har hyfsad kursvinst + att jag fått två utdelning på tillsammans 4.50 NOK. Hur ser du på Bonheur framöver? Jag sitter på mina aktier. Men frågan är om de flesta FOE riggar/borrskepp är för gamla för att få nya kontrakt även om ett högre oljepris och mer aktivitet i Nordsjön? Seadrill har ju t ex en massa flång nya enheter att hyra ut till bra priser. Mvh, Riskminimeraren

    SvaraRadera
    Svar
    1. Har inte Seadrill satsat på stora enheter för djuphavsborrning? Jag gav upp oljeservicebranschen då det var för svårt men vill minnas att de stora investeringarna gjordes för att stödja exploatering av djupare oljefält och längre norrut.

      Gissningsvis borde det innebära att om man hyr dessa för enklare jobb så köper man in enheter med överkapacitet och högre kostnader. Kan vara värt att kolla day rates och operationsonråden (mejla FoE till och med?) alltså.

      Radera
    2. Ja, jag tror med på att H&M kommer tillbaka till god form så småningom. Bonheur blir en kassamaskin inköpt på dessa nivåer så småningom gissar jag. Foe har nog en del riggar som gjort sitt utan tvekan men dom var i stora drag betalda de flesta äldre av dem. Var dålig tajming på investeringar i ett antal av dom fast å andra sidan så nyinköp hade varit ännu värre så det kanske var taktiskt riktigt just då omständigheter till trots. Ser fram emot deras årsredovisning då det nu kommer bli lättare än någonsin att få en överblick. Du har många innehav riskminimeraren som jag gärna skulle ha själv men som har varit för dyra då jag haft tillgängliga pengar tyvärr. Får nog i övrigt hålla med Aktieingenjören att oljerelaterat är svårt och det har en av WBs största no nos inbyggt i och med dyr utrustning i cyklisk verksamhet så Bonheur är det närmaste jag någonsin kommer att ha pengar i som har flera andra ben att stå på när det blåser. Med vänlig hälsning

      Radera